Казахстан активно привлекает международные инвестиции, играющие важную роль в экономическом росте страны. С начала независимости объём иностранных вложений превысил 400 миллиардов долларов США. Согласно данным Нацбанка, в 2024 году валовый приток прямых иностранных инвестиции в Казахстан составил 17,2 млрд долларов США. Больше всего инвестиций поступило в горнодобывающую промышленность, торговлю и обрабатывающую промышленность. Среди стран-инвесторов лидируют Россия, Нидерланды, Южная Корея, Бельгия и Китай.
Несмотря на то, что горнодобывающая отрасль по-прежнему держит первенство по инвестициям, её вес в экономике снижается. За последние пять лет доля этой сферы в ВВП упала с 7,5% до 3,3%. Параллельно с этим наблюдается рост интереса к обрабатывающей промышленности: её доля в общем объёме прямых иностранных инвестиций выросла с 14,3% до 22,9%. Такие данные лишь отражают мировой тренд на устойчивое развитие и снижение зависимости от сырьевых ресурсов.
Как БРК привлекает международные инвестиции в Казахстан
Одним из ведущих участников в привлечении иностранных инвестиций в экономику Казахстана является АО «Банк Развития Казахстана» (дочерняя структура Холдинга «Байтерек», БРК, Банк), основная цель которого – развитие несырьевого сектора экономики и инфраструктуры страны. С начала своей деятельности БРК профинансировал 329 инвестиционных проектов и экспортных операций в энергетике, транспорте и промышленности. Большая часть проектов была профинансирована с участием ведущих международных финансовых институтов, как J.P. Morgan, Japan Bank for International Cooperation, BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank, China Development Bank и China Export-Import Bank. В общей сложности с момента основания Банк привлек более 8 трлн тенге заемных средств.
Банк активно привлекает финансирование через различные инструменты, включая двусторонние и синдицированные займы на конкурентных рыночных условиях, в том числе под страховое покрытие экспортно-кредитных агентств. К примеру, для финансирования реконструкции и модернизации Шымкентского нефтеперабатывающего завода (НПЗ) – одного из четырех НПЗ в стране, БРК привлек синдицированный займ под страховое покрытие китайского экспортно-кредитного агентства Sinosure от синдиката международных банков. Шымкентский НПЗ производит до 30% всех нефтепродуктов, выпускаемых в стране. После модернизации при участии Банка мощность завода достигла 6 млн тонн в год. Предприятие оказывает заметное влияние на развитие региона – на заводе трудоустроено более 1,8 тысяч человек, обеспеченных социальными гарантиями.
Подобное сотрудничество с международными финансовыми институтами не только расширяет доступ предприятий к финансированию на выгодных условиях, но и способствует передаче передового опыта, технологий и знаний, повышая эффективность проектов и их конкурентоспособность на международном уровне.
Помимо займов, БРК активно привлекает инвестиции путем выхода на международный рынок долговых ценных бумаг, что позволяет Банку не только своевременно обеспечивать себя необходимой ликвидностью, но и эффективно управлять своими обязательствами. Так, БРК является наиболее частым эмитентом еврооблигаций в стране. В период с 2002 по 2025 годы Банк разместил 18 выпусков еврооблигаций, деноминированных в тенге и долларах США на общую сумму более 6 млрд долларов США.
Особое значение имеет размещение в апреле 2024 года дебютного для Центральной Азии выпуска устойчивых облигаций на сумму 100 млрд тенге, прошедшего двойной листинг на Венской и Казахстанской фондовых биржах. Полученные средства были направлены на финансирование таких «зеленых» проектов, как строительство малых гидроэлектростанций в области Жетысу, гидроэлектростанции мощностью 24,9 МВт в Восточно-Казахстанской области и солнечной электростанции мощностью 50 МВт в Карагандинской области.
Так, в конце 2024 года успешно завершено строительство каскада малых ГЭС с плановой годовой выработкой около 76,5 млн кВт·ч электроэнергии. Проект привлёк инвестиции в регион, создал до 200 рабочих мест на этапе строительства и 30 постоянных – после ввода в эксплуатацию. Новые ГЭС оснащены современным оборудованием и полностью автоматизированы, что снижает эксплуатационные расходы и повышает их надежность. Реализация проекта способствует росту производства электроэнергии, снижению энергодефицита на юге Казахстана.
На внутреннем рынке Банк также активно размещает долговые инструменты, способствуя развитию национального финансового сектора. В 2023 году БРК разместил «зеленые» облигации на сумму 15 млрд тенге на площадке Биржи Международного финансового центра «Астана». Это стало первым выпуском в регионе, получившим сертификацию соответствия международным стандартам климатических облигаций Climate Bonds Initiative. Средства были направлены на строительство ветровой электростанции мощностью 150 МВт в Актюбинской области.
Другим значимым размещением стал дебютный выпуск «зеленых» облигаций Банка на сумму 15 млрд тенге на Казахстанской фондовой бирже. Средства были направлены на модернизацию электросетей «Актюбинские МЭС», «Сарбайские МЭС» и «Западные МЭС». Эти инициативы не только способствуют устойчивому развитию страны, но и повышают инвестиционную привлекательность Казахстана на международной арене.
Банк также активно способствует привлечению прямых иностранных инвестиций в страну. С 2024 года БРК активно участвует в синдицированном финансировании – инструмент, позволяющий мобилизовать средства сразу от нескольких кредиторов. Механизм расширяет возможности финансирования крупных инвестиционных проектов, снижая риски для каждого участника. Благодаря этому инструменту было одобрено финансирование Банком строительства завода по производству кальцинированной соды ТОО «Qazaq Soda (Казах Сода)», который стал первым международным синдикатом в истории БРК. Реализация проекта позволит Казахстану полностью обеспечить внутренний рынок за счёт собственного производства, а также экспортировать продукцию за рубеж. С 2027 года предприятие будет выпускать до 500 тысяч тонн продукции ежегодно и обеспечит рабочими местами 255 человек.
Среди других значимых проектов, реализуемых через механизм синдицированного финансирования – строительство многопрофильной больницы ТОО «РенЭлл Кокшетау», а также расширение производственных мощностей в рамках предэкспортного финансирования проекта в сфере производства напитков ТОО «RG Brands Kazakhstan».
Таким образом, цель привлечения международных инвестиций Банком – не только доступ к долгосрочному и выгодному финансированию, но и содействие устойчивому экономическому росту. Привлеченные средства направляются в реальный сектор экономики в соответствии с мандатом Банка. «Длинные» деньги позволяют запускать масштабные проекты в приоритетных отраслях, создавая рабочие места, увеличивая поступления в бюджет, а также стимулируя диверсификацию экономики. Одновременно с этим сокращается импорт и расширяются экспортные возможности отечественного производства.
При этом Банк строго придерживается принципов финансовой устойчивости: проводится оценка возвратности каждого проекта, сроков его окупаемости и социально-экономического эффекта. Такой подход обеспечивает прозрачность использования средств и способствует поддержанию высокого уровня доверия со стороны инвесторов и партнёров.
Энергетика, транспорт, цифровизация: куда пойдут инвестиции
Отметим, что в 2023 году Президент Республики Казахстан поставил амбициозную цель – удвоить объем экономики к 2029 году. Для реализации этой задачи было разработано Национальное инфраструктурный план (НИП) до 2029 года. План включает более 200 проектов на сумму свыше 80 миллиардов долларов США и охватывает четыре ключевые сферы: энергетику, транспорт, управление водными ресурсами и цифровизацию. В свою очередь для Банка это открывает новые возможности для сотрудничества с международными партнерами.
Сейчас в проработке Банка имеется ряд инвестиционных проектов, планируемых к реализации с помощью заемных средств от международных коммерческих банков и многосторонних институтов развития в таких сферах, как обрабатывающая промышленность, возобновляемая энергетика, социальная и транспортная инфраструктура, а также аграрно-промышленный комплекс.
Почему инвесторы выбирают БРК
Успех Банка на международных рынках во многом обеспечен его высокими кредитными рейтингами, находящимися на уровне суверенного рейтинга Республики Казахстан (ВВВ/ВВВ-/Ваа1). Кредитные рейтинги инвестиционного уровня в первую очередь свидетельствуют о высоком уровне финансовой устойчивости БРК, прозрачности его деятельности и репутации надежного заемщика, что высоко ценится инвесторами. Это позволяет БРК привлекать средства на привлекательных условиях, обеспечивая клиентам доступное и конкурентоспособное финансирование. Помимо этого, Банк выстраивает долгосрочные отношения с инвесторами через регулярный диалог, участие в международных мероприятиях, роадшоу и встречи с текущими и потенциальными партнёрами. Такой подход позволяет укреплять доверие и повышать инвестиционную привлекательность Банка.
